“當前，工程機械市場還處在消化存量、底部徘徊的時期。未來，隨著國家推動經濟增長的政策措施陸續釋放落地，國內市場將逐步復蘇，工程機械行業市場的發展潛力仍然很大。”山東臨工董事長王志中日前在公司舉辦的2024年商務大會上的一席話，或許代表了工程機械多數龍頭企業對行業現狀的概括和對未來的期許。

工程機械行業仍處在下行周期中，但多個主要機械產品出現降幅收窄的苗頭。以挖機數據為例，2023年前11月國內月度增速均為負增長。1月9日晚，協會發布數據顯示，國內挖機結束連降勢頭，月度數據同比由負轉正；出口數據降幅收窄。

對此，多家相關廠商人士表示，12月內銷挖機數據回暖，除了上年低基數因素外，也與年底前下游加大備貨有一定關系。但春節前這段時間國內接單暫無明顯變化，預計春節后隨著下游項目開工率提升，行業將進入傳統銷售小旺季，全年內需復蘇進程還有待觀察。2024年海外市場增速將放緩，但市場份額提升空間仍很大。

（備注：根據協會公開數據整理）

12月國內增速由負轉正，春節后將進入小旺季

據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計，2023年12月銷售各類挖掘機16698臺，同比下降1.01%，其中國內7625臺，同比增長24%；出口9073臺，同比下降15.3%。

結束連續12個月的負增長，挖機內銷單月增速數據首度由負轉正。除了關注度最高的挖掘機外，國內工程機械行業的細分領域中，履帶式起重機、隨車起重機、工業車輛、高空作業平臺和高空作業車2023年前10月也實現了率先復蘇，實現了同比正增長。

工程機械廣泛應用于基建、地產等領域。其中，挖掘機由于應用范圍最廣，且施工過程中往往最先進場，被視為工程機械行業景氣度的風向標。

“公司第四季度排產有一定好轉，但拐點目前還不好確定。”國內一家頭部工程機械配套廠商人士表示，下游用戶年底前會有一些備貨的動作，這會在（挖機12月）數據上有所體現。與上年月度數據基數低會有一定相關性，但主要是需求有所回升。

“公司上個月的數據還沒有統計，按照行業歷年慣例，春節開工以后，每年3月初會出現一個峰值。”柳工證券部人士表示。

三一重工、中聯重科等上市公司相關人士亦表示，單月的銷售數據變化并不能反映行業的趨勢變化，還需要觀察未來幾個月銷售情況。一般而言，一季度的銷售會相對更好，行業走出周期底部是需要時間過程。

值得一提的是，目前，第一批國債資金預算2379億元及第二批項目清單已下達，前兩批項目涉及安排增發國債金額超8000億元，1萬億元增發國債已大部分落實到具體項目。另據數據統計，2023年11月份工程領域共發布約710項工程/標段中標，項目中標總額超10800億元。

“今年大型基建項目投資的開啟肯定有利于（工程機械產品）庫存的消化。”上述頭部工程機械配套廠商人士表示。

中聯重科證券部人士此前表示，“考慮到宏觀經濟政策效果顯現存在的滯后性，當前工程機械正處于筑底階段，后續有望產生托底效應，預計2024年初在項目開工率、開工小時提升上會有所體現。”

元旦過后，不少工程機械廠商已提前備戰節后旺季的來臨，例如柳工路機2024春季訂購會已開啟，定金繳納時間為今年1月1日-2月26日。

今年海外增幅將趨緩，擴出口份額仍有預期

“我國工程機械在全球市場對歐美日品牌快速替代的態勢正在形成。”中聯重科相關負責人表示，公司推進海外生產基地拓展升級，從區域的角度看，“一帶一路”沿線地區仍然是出口主要貢獻的區域，而且目前的增長勢頭仍然比較強勁。從產品拆分看，目前公司出口居前的是工程起重機，其次是土方和高空作業車。

隨著新年即將來臨，工程機械企業主動出擊，加快海外市場拓展步伐。1月8日，中聯重科土方機械批量出口澳洲與歐洲發車儀式在中聯智慧產業城土方機械園區舉行，近200臺產品從長沙出發發往海外，打響2024年“開門紅”。

數據顯示，中聯重科去年前三季度海外營收同比增幅達101%；而鐵建重工去年1至9月境外新簽合同/中標額達18.43億元，同比增長50.42%。

在國內兩大工程機械巨頭看來，歐美市場仍是未來擴大海外出口份額的“香餑餑”。三一重工海外產品銷售已覆蓋180多個國家與地區，歐美為海外增長最快的區域。徐工機械方面表示，目前歐美區域銷售收入占公司整體出口收入比例約10%。公司近兩年已經在歐美市場完善布局，連續大幅增長，產品型譜和渠道布局逐步完善和加強，公司認為，近期歐美市場還是主要的增量市場。

不過，雖然海外市場很大，但今年增長“減速”或已在路上，協會數據顯示，2023年1-12月，挖掘機出口105038臺，同比下降4.04%；其中12月份出口9073臺，同比下降15.3%。從上表數據不難發現，今年上半年挖掘機出口增速較快，但下半年出口增速開始乏力，連續6個月出現同比負增長。

“我國工程機械產品具有高性價比的競爭優勢，未來海外市場增速可能沒有去年那么快，但會保持平穩增長。”三一重工證券部人士表示。

有業內人士直言，隨著海外銷售進入穩定增長期，前期海外營收高增長帶來的業績高增長逐步進入瓶頸期，后續國際營收增長或將面臨一定壓力。

文章來源：財聯社

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