2020年1—5月，中國挖掘機市場猶如過山車，售機旺季遇冷，而后市場復蘇，銷量一路創歷史。那么，到了行業傳統淡季的6月，挖機銷量是否持續之前的高增長呢？

據中國工程機械工業協會統計，2020年6月納入統計的25家挖掘機制造企業共銷售各類挖掘機24625臺，同比增長62.9%；其中國內21724臺，同比增長74.8%；出口2901臺，同比增長7.64%。

2020年1-6月，共銷售挖掘機170425臺，同比增長24.2%；其中國內155893臺，同比增長24.8%；出口14532臺，同比增長17.8%。

2020年1-6月挖機銷量同比增長24.2%

2020年6月，挖機單月銷量同比增長63%

農村基建發力，小挖一枝獨秀

國內挖機（大中小挖）銷量增速

國內市場分噸位來看，6月國內大、中、小挖銷量分別增長62.1%、74.4%、78.7%（注：中挖口徑18.5-28.5%）,占比分別為15.4%、25.8%、58.8%。1-6月國內大、中、小挖累計增長15.4%、20.4%、28.9%。占比分別為12.3%、25.1%、62.6%。

從6月挖機銷售結構來看，小挖的銷量同比增速高于中挖和大挖。表明市政和新農村建設領域的基建活躍程度高于房地產及礦山領域。

國產品牌集中度提升，強者恒強

1-6月挖機品牌格局分布

品牌格局來看，6月三一重工挖掘機整體銷量同比大幅增長68.4%，市占率25.3%。依然領先行業；徐工6月銷量增長53.2%，市占率14%排名第二，1-6月市占率16.1%（較2019年同期提升2.1pct）；卡特彼勒6月銷量增長28%，市占率為11.2%。柳工銷量增速為84%，市占率為7.1%；山東臨工銷量增速為142%，市占率為9.7%。

從銷量占比來看，2020年上半年國產品牌市場份額已經超過70%。國產龍頭企業憑借技術優勢、優異的供應鏈體系、快速的市場反應能力和更加靈活的銷售方式，市場集中度再度提高，未來國產品牌份額持續提升為大趨勢。

下游開工欣欣向榮，基建支撐銷量

疫情后小松開工小時數逐步恢復

據小松官網，2020年6月份中國小松挖掘機開工小時數達126.2小時，同比增加1.8%，連續3個月同比增速為正（4月為3.7%、5月為3.2%）。地產開工復蘇帶動挖機需求上升。

據Mysteel不完全統計，2020年6月份各省市開工重大項目4100余個，項目總投資超2.4萬億。和5月相比，項目開工數量環比增長約36.74%，總投資金額環比增加約5.12%。

通過以上數據來看，6開工小時數仍處在高位運行，且項目復工不斷提速，表明受益國內基建等固定資產投資發力，當前工程機械行業仍然維持在較高水平上。

工地作業高飽和，Q3設備采購積極性低

根據各大廠商對一線用戶的調研反饋：當前開工情況良好，近90%用戶的現場施工機械處于正常運轉狀態，個別地區由于挖機飽和度高，暫時還未找到合適工程，明確表示不考慮新工地轉場的問題，期待后續著國家基建投資方面能有較大動作”。

對于第三季度是否會考慮采購新設備，一些用戶紛紛表示，在今年第三季度不會額外進行設備采購。

將近一半的用戶認為，由于下階段的工程未確認，他們不會盲目進行設備采購，會理性考慮依據工程大小來評估自己是否需要采購設備。

少部分用戶表示 “貸款壓力大”，因疫情影響很多客戶沒有工程可做，還貸壓力非常大，有些用戶甚至已經出現了轉讓設備的情況。

還有一些用戶不會購新機的原因是“臺班費”。據了解，疫情過后各地區的臺班費價格一直沒有變動，不符合以往的增長規律。一些地區受疫情影響臺班價格相比去年同期每小時降低了10-20元左右。這種只降不漲的情況讓很多想購置設備的老板秉持觀望態度。

預計Q3挖機需求持續，全年維持高景氣

（1）7月核心零部件排產飽滿。根據6月挖機油缸產量增速超70%來判斷，7月排產延續高增長，表明主機廠對終端市場非常樂觀，業內人士預計7-8月挖機銷量有望保持較高增速，全年呈現“淡季不淡”格局。

（2）根據上游排產、下游需求綜合判斷，6月、7月的挖掘機銷量同比增速均有望超60%，持續超市場預期。預計2020年全年挖掘機銷量增速有望達25%左右，混凝土機械增速有望保持20%增長，汽車起重機增速有望保持15%以上增長。

（3）短期南方雨季影響有限，Q3高增長有望持續。受南方雨季影響，雖然6月挖機開工率有一定下滑。6月中國小松挖掘機開工小時數126.2小時，較5月份的147.2小時有明顯的回落。但南方雨季過后會出現類似疫情過后趕工需求，Q3挖機高增長有望持續。

舊挖機更新需求持續、挖機對裝載機替代效應提升、地產基建投資不悲觀因素下，預計2020全年挖掘機銷量增速有望達25%左右，行業總體維持正增長且增速趨于平穩。